Menyebar risiko dan batasnya

Menyebar penempatan dana adalah salah satu gagasan yang paling sering disebut dalam pembicaraan investasi, dan sekaligus salah satu yang paling sering disalahpahami. Ia kerap dianggap sebagai pengaman yang membuat rencana menjadi tahan terhadap apa pun. Fungsinya sebenarnya lebih sempit dari itu.

Apa yang sebenarnya dikurangi

Menyebar penempatan dana mengurangi akibat dari satu hal tertentu berjalan sangat buruk. Kalau seluruh dana bergantung pada satu keputusan, maka satu keputusan yang keliru menentukan seluruh hasilnya. Kalau dana tersebar, satu kekeliruan tidak lagi menentukan segalanya.

Yang tidak dikurangi adalah ketidakpastian yang menimpa semuanya sekaligus. Ketika keadaan secara umum sedang memburuk, penyebaran tidak membuat penurunan itu hilang. Ini bukan kelemahan yang bisa diperbaiki dengan menyebar lebih banyak lagi, melainkan sifat dari risiko itu sendiri.

Menyebar bukan sekadar menambah jumlah

Menambah banyak hal yang sebenarnya bergerak karena sebab yang sama tidak menghasilkan penyebaran, hanya daftar yang lebih panjang. Yang membuat penyebaran berarti adalah perbedaan sebab: hal-hal yang tidak selalu terpengaruh oleh kejadian yang sama pada waktu yang sama.

• Bertanya apa yang membuat masing-masing pilihan naik atau turun, bukan sekadar menghitung ada berapa banyak.
• Memperhatikan apakah beberapa pilihan sebenarnya bergantung pada satu keadaan yang sama.
• Menyadari bahwa hubungan antarpilihan bisa berubah, terutama pada masa yang tidak biasa.

Ada ongkos yang menyertainya

Menyebar juga punya harga. Rencana menjadi lebih rumit untuk diikuti, lebih banyak hal yang harus ditinjau, dan lebih mudah kehilangan gambaran menyeluruh. Penyebaran yang terlalu berlebihan bisa membuat seseorang berhenti memahami apa yang sebenarnya ia jalani, dan itu risiko tersendiri.

Karena itu, pertanyaannya bukan seberapa banyak penyebaran yang bisa dilakukan, melainkan seberapa banyak yang masih bisa Anda pahami dan tinjau sendiri secara berkala.